北京时间10月31日凌晨消息，曾经是中国最大太阳能面板制造商的无锡尚德公司周三宣布，将获得无锡市政府控制下一家公司的1.5亿美元投资，希望帮助在早些时候发生数十亿美元债务违约的尚德电力维持运作。
在周三宣布的这一笔投资是在中国政府试图减少对中国太阳能产业板块干预力度的背景下做出的，行业产能的严重过剩已经导致了面板价格的暴跌。中国国务院曾在2012年的时候表示，将会减少对太阳能行业的支持力度，并鼓励行业内的并购和整合。
尚德电力在周三的声明中指出，已经收到无锡国联发展集团的意向书，将拿出至少1.5亿美元帮助公司“全面恢复和重建”。在美国上市的尚德电力在声明中称，这笔投资将会“明显摊薄现有股东的权益”，但是没有给出更多的细节说明。
尚德电力称，国联发展集团计划将名下的太阳能和其他业务注入公司。尚德电力首席执行官周卫平在声明中说，“虽然投资对现有股东权益将有明显的稀释，但是成功实施这些努力将会保留公司的国际平台，重建公司的运营资产，恢复公司的全球品牌。”他同时强调，这项投资目前只是“指示性的”，并不是一个确定的承诺。
在纽约证券交易所挂牌交易的尚德电力美国存托凭证周三盘中涨13至1.44美元。
尚德电力目前至少还有23亿美元债务，其中的绝大多数是来自中国。和其他太阳能电池面板制造商一样，公司在全球性行业产能过程的背景下遭受重创。公司的重组也是在美国的权益持有者关注的焦点，这些投资者持有5.41亿美元的尚德电力可转换票据。尚德电力在3月宣布对这些票据违约，其中国的主要附属企业也进入了破产程序。当月晚些时候，公司任命来自国联发展集团的周卫平进入董事会。
7月，尚德电力再次任命代表其最大债券持有方清水资本合伙企业和三帆资本利益的两名代表进入公司董事会。对清水资本的采访请求被转至其香港办事处，不过后者的电话无人接听；持有尚德电力约三分之一美国未偿付债券的三帆资本拒绝对报道发表回应。
知情人士表示，作为尚德电力的中国主要业务，无锡尚德太阳能电力有限公司包括了公司的主要资产，有超过两吉瓦时的面板制造产能，知识产权以及研发部门。虽然国联发展集团在早些时候曾对这些资产表示过兴趣，但是在之后的竞拍中被另一家中等规模的中国太阳能企业，顺风光电国际有限公司击败。
随着无锡尚德太阳能的剥离，尚德电力还持有的资产主要是在塞浦路斯，瑞士，德国以及新加坡的子公司，还有一个全球太阳能基金。这个基金拥有约140兆瓦时的太阳能发电项目，其中的27因为建设许可和建设等方面的问题被一家意大利法院收缴。此外，尚德电力还有一家375兆瓦时的太阳能晶圆工厂。太阳能晶圆是太阳能面板的关键组件。(腾讯)
【事件回顾】
10月24日
10月16日
10月9日
9月25日
9月17日
8月28日
5月13日
5月4日
随着二季度以来光伏市场的回暖，光伏圈资本新贵顺风光电(01165)收购旧贵族无锡尚德的方案细节正在日趋完善。此次顺风光电收购尚德电力子公司无锡尚德的价格约31亿元人民币。而这31亿元将如何分配，成为目前多方关注的焦点。
另一方面，和外界的猜测不同，顺风光电收购无锡尚德的方案经过多次修改，已经不仅仅包括无锡尚德位于无锡的核心资产。据记者多方求证，尚德电力旗下目前镇江荣德也在顺风光电此次的收购范围内。
31亿元的方案
31亿元将会交给无锡尚德托管方无锡国联处置。如何分配，成为最关键的问题
10月24日，无锡尚德破产重组管理人组长杨二观和顺风光电有限公司副董事长史建敏，共同签署了无锡尚德和顺风光电的战略合作协议。
从今年8月顺风光电开始与无锡市政府方面接洽收购无锡尚德以来，顺风光电收购方案一直悬而未决。据接近此次交易的人士描述，一切都是动态变化的。目前，此次交易的重要细节已经浮出水面。
据顺风光电内部人士透露，此次顺风光电为交易支付的价格为31亿元，他同时透露了这一交易价格形成的过程。
“事实上，此前无锡市政府要求接盘无锡尚德的价格不能低于25亿元。”上述顺风光电内部人士透露。此前4家向无锡政府提交收购意向的企业，出价均没有达到无锡市政府的这一要求。而顺风光电第一次出价就为25亿元，这使得接盘无锡尚德的格局瞬间扭转。
“随后，由于一些收购内容的改变，目前确定的价格已经增加到了31亿元。”上述顺风内部人士告诉记者。
一位接近交易的人士告诉记者，这31亿元将会交给目前无锡尚德的托管方——无锡国联处置。而目前这31亿元将如何分配，成为最关键的问题。
这31亿元将有几个用途，包括：支付、偿还债务和托管期间的运用费用等。
“最值得注意的是作为母公司的尚德电力(NYSE:STP)将会从这笔交易获得多少钱？”一位长期关注此事的业内人士向记者解释，尚德电力是无锡尚德的母公司，尚德电力获得的金额就是此次交易的成交金额31亿元。
据一位尚德电力海外持有人向记者提供的信息显示，尚德电力可能不能从此次交易中获得任何收益，即31亿元将可能全部用来偿还债务和支付其他运营费用。“如果不能获得任何收益，就意味着(除负债外)无锡尚德以零元的价格转移给了顺风光电。”上述业内人士解释说。
据《中华人民共和国企业破产法》的规定，这笔费用将首先支付所欠职工的工资及医疗费等费用，同时破产方所欠缴的税款也将从30亿元中扣除。接下来，将按照比例对无锡尚德所欠的(供应商、及其他关联方的)债权进行清偿，清偿的优先顺序是按照有抵押物的债权、普通债权等来进行。
另外，根据顺风光电内部人士透露，上述交给无锡国联的费用中，将不包括无锡尚德P2和P3工厂产生的债务，这部分债务还需要顺风光电另外支付，总额为超过10亿元人民币。这两项相加，顺风光电收购无锡尚德的总成本就为大约50亿元。
目前，这一方案正在等待无锡尚德的债权人投票通过。据悉，原本的投票时间被安排在10月下旬，此后，由于顺风光电收购无锡尚德的方案又出现变化，故最终投票时间被推迟到11月上旬。
对于目前公布的收购方案，尚德电力海外债权人持何种态度？
据一位购买了尚德电力海外债的人士告诉记者，海外债权人在与无锡国联交涉将近一年以后，已经完全没有反抗能力。“因为无锡国联已经让这些债券持有人明确地知道，如果他们不同意无锡方面的安排，将会一分钱都拿不到。”上述海外债权人告诉记者。
“对于海外可转债持有人来说，最希望看到的应该就是尚德电力不管通过何种方式，能够再重新运作起来。只要尚德电力重新运作起来，他们手中的股票就有价值。”一位接近无锡政府人士表示。
据上述持海外债人士透露，大部分购买了海外债的机构都在香港，此前海外债权人的几次大会也都在香港举行。在金玮先生还担任尚德电力CEO期间，他曾经提出价值5.41亿美元的还外债债转股方案，具体内容为还外债债转股，转成占尚德电力总股本80的股票。
这一方案一经提出就被无锡方面否定，目前金玮已经离开尚德电力CEO的位置，公司总裁周卫平出任临时CEO兼CFO。周卫平此前担任无锡国联旗下国联期货有限公司董事长兼国联发展(集团)有限公司财务部经理。
上述可转债持有人透露，5.41亿美元可转债将转化成尚德股票已经可以肯定，但其没有透露所占尚德电力总股本的比例。
顺风光电收购标的延伸
大部分企业采取年内抢装国内电站策略，导致对硅片产品需求激增
一位镇江荣德内部人士告诉记者，目前顺风光电已经托管了尚德电力旗下的镇江荣德硅片厂。
镇江荣德成立于2007年6月18日，总投资3.75亿美元，注册资本2.4亿美元，主营业务为太阳能级单、多晶硅片的研发与生产。一位业内人士透露，目前镇江荣德的总产能包括多晶硅片1.5GW和单晶硅片300MW。硅片制造属于电池片和组件的上游环节。
“这部分资产价值和P2、P3工厂相当。”一位业内人士向记者解释。
顺风光电董秘谢文杰解释，镇江荣德原本属于尚德电力新加坡子公司旗下，后才转入无锡尚德旗下。故现在也可以说，顺风光电对尚德的收购还是针对无锡尚德的，只是不仅仅包括此前外界认为的P2和P3工厂。
P2和P3工厂为无锡尚德的主要资产，主营为太阳能电池片和组件。无锡尚德共有P1、P2、P3、P4四个工厂，其中P1工厂由于设备太老化，不具备收购价值，而P4工厂是无锡尚德和无锡国联合资成立，故也不包含在收购范围内。
“现在荣德的开工率达到90以上，每天两班倒。之所以我们现在没有开满，是因为工人还没有招满的原因。”上述荣德内部人士告诉记者。随着国内光伏安装市场的启动，大部分企业都采取年内抢装国内电站的策略，导致对硅片产品的需求激增。
上述顺风光电内部人士也告诉记者，“顺风光电大股东郑建明对尚德的定位，不仅仅是包括产能，而是包括整个资产、品牌和平台。”目前，郑建明在光伏领域已经拥有两个上市平台，一个是香港顺风光电，一个是美国赛维LDK(NYSE:LDK).
郑建明于2012年底通过股权转让，持股顺风光电29.65成为第一大股东。1月，郑建明利用其控制的福来投资有限公司购买赛维LDK1700万份普通股，成为赛维LDK的股东。(21世纪经济报道)
继10月8日无锡尚德宣布顺风光电成为其唯一的接盘候选者之后，关于顺风光电如何解决无锡尚德的巨额债务问题一直是社会关注的焦点。
昨日(10月23日)，《每日经济新闻》记者从无锡官方获得的最新消息显示，当日，无锡尚德与顺风光电签订一份战略合作协议，这也就意味着顺风光电拉开了入主尚德的序幕。
公开资料显示，5月22日，在无锡尚德申请破产重整后的第一次全体债权人会议上，529家债权人申报了总金额达173.96亿元的债权。经核实，共确认总债务107亿元。“很显然，面对尚德的巨额债务，顺风光电的资金实力显得太过弱小。”光伏行业研究员赵玉文表示。
根据顺风光电财务数据，截至2012年底，顺风光电有10.6亿元收入，但税前利润为-2.72亿元。此外，该公司去年经营活动所产生的净现金流为2.4亿元。截至今年6月底，其收入同比下跌37，至4.16亿元，亏损高达6.73亿元。
顺风光电9月16日发布公告称，公司宣布4亿股，发行价为2.5~2.8港元。按此计算，顺风光电将筹集大约10亿~11亿港元的资金，虽然能再加上顺风光电截至今年6月底的约4.6亿元人民币收入，但很明显，顺风光电要承担尚德高达107亿元的债务，还是有点让人难以置信。
那么，资金从何处来？对此，顺风光电在10月9日的公告中称，如果能成功竞投及进行可能收购，公司董事会打算以包括债务融资、股权融资、合营企业或合伙的安排、内部资源或以上各类型融资为可能收购提供融资，“从顺风光电的公告来看，这笔巨额资金必然是通过融资来解决，公司现在又有一个实力强大的资本运作团队，这些人都有很强的融资能力。”常州一家光伏企业的副总徐涛表示。
“尚德目前还拖欠银行大量的资金，想要从银行方面获得融资，可能性不大。那么郑建明能走的方式就是吸引外来投资者注资，并且利用其自身的资本来进入，否则仅靠顺风光电账面上的钱，是无法接盘尚德的。”光伏行业专家朱兴珊对记者说。
此外，无锡官方一位知情人士对《每日经济新闻》记者说，“面对尚德的债务问题，无锡官方可能会作出一些让步，不过更多的还是需要郑建明自己想办法解决。”(每日经济新闻)
(责任编辑：DF068)
其他网友关注的新闻：
东方财富网(或)__字体：__建议及投诉热线：021-54509980值班热线：021-54509988-2345[热门][关注]东方财富产品下载专区网友点击排行股票财经博客股吧1234567891012345678910
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
1
1531374
2
1068766
3
918632
4
885088
5
784813
6
658145
7
636857
8
412365
9
365406
10
330286
频道精华
__
