证监会3月10日公布对两宗操纵市场案的处罚决定，一起是唐汉博跨境操纵“小商品城”案，这也是首宗利用沪港通跨境操纵市场案件，一起是唐汉博、唐园子等操纵市场案，证监会依法从重对涉案当事人作出了顶格行政处罚，两案罚没款合计逾12亿元。而证监会公布的行政处罚决定书更是曝光了两起案件的诸多细节，4个账户、香港酒店下单、对倒、拉抬、虚假申报……
唐汉博跨境操纵“小商品城”案
中国证监会行政处罚决定书（唐汉博、王涛）
〔2017〕21号
当事人：唐汉博，男，1973年12月出生，住址：广东省深圳市罗湖区。
王涛，男，1986年2月出生，住址：广东省深圳市福田区。
依据《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）的有关规定，我会依法对唐汉博、王涛等跨境操纵“小商品城”行为进行了立案调查、审理，并向当事人告知了作出行政处罚的事实、理由、依据及当事人依法享有的权利。当事人唐汉博、王涛提出听证申请。2017年3月2日，我会依法举行听证会，听取了当事人唐汉博、王涛的陈述申辩意见。本案现已调查、审理终结。
经查明，唐汉博、王涛存在以下违法事实：
一、实际控制账户情况
2016年2月4日至6月23日（以下简称控制期间），唐汉博实际控制“唐汉博”、“王涛”（两个同名账户）、“桂某选”等4个证券账户（以下简称账户组），具体情况如下：
“唐汉博”账户于2013年9月11日开立于香港越秀证券有限公司（以下简称越秀证券），2015年1月6日申请开通“沪股通”交易权限。王涛名下账户之一（以下简称“王涛”建银账户）于2015年12月21日开立于香港建设银行（亚洲）有限公司，并于同日申请开通“沪股通”交易权限；另一账户（以下简称“王涛”太平账户）于2016年1月13日开立于太平证券（香港）有限公司，并于2016年4月20日申请开通“沪股通”交易权限。“桂某选”账户于2015年9月9日开立于申万宏源证券有限公司贵阳中华北路证券营业部。
上述四个账户资金主要来源于唐汉博及其妻子李某怡账户，“桂某选”账户及“唐汉博”账户下单设备隐匿于唐汉博家中，“唐汉博”账户及“王涛”建银账户、“王涛”太平账户、“桂某选”账户在主要操纵期间逐日下单地址高度一致，其中在香港某酒店下单时间与唐汉博、王涛入住时间完全匹配，王涛入住酒店费用全部由唐汉博支付。王涛于2016年6月7日被限制出境后，“王涛”太平账户仍在香港下单。“桂某选”账户交易及对应三方存管银行使用设备的MAC地址与唐汉博银行卡使用MAC地址重合。越秀证券提供的电话委托录音显示，“唐汉博”账户由其本人下单。综上，账户组在控制期间由唐汉博实际控制使用，王涛为其操盘手。
二、唐汉博控制账户组跨境操纵“小商品城”
2016年2月4日至6月23日，账户组在56个交易日中交易“小商品城”，期间累计买入460,185,283股，成交金额3,388,514,081.57元，成交均价7.36元，累计卖出460,185,283股，成交金额3,438,333,561.03元，成交均价7.47元，至期末无余股。
2016年2月4日至4月26日为主要操纵期间，共计53个交易日，账户组在其间47个交易日中交易“小商品城”，其中31个交易日账户组成交量占当日市场成交量比例超过10，其中10个交易日账户组成交量占当日市场成交量比例超过20。2016年4月27日“唐汉博”账户被限制交易。2016年3月2日账户组达到最高持仓135,782,307股。账户组采用日内反向交易、对倒交易、操纵开盘价、盘中拉抬、尾市拉抬、虚假申报等多种手法操纵股价，其中21个交易日存在对倒行为，29个交易日存在日内反向交易行为，11个交易日撤回申报股数占申报股数比例超过50。经查，唐汉博利用其实际控制的账户组，在2016年2月4日至6月23日操纵“小商品城”共计获利41,884,236元，操纵行为具体情况如下：
（一）第一阶段
1.初步建仓阶段（2016年2月4日至2016年2月15日）
2016年2月4日至15日，账户组中“唐汉博”账户与“王涛”建银账户累计申报买入“小商品城”14,291,000股，成交10,728,432股，成交金额为66,801,940.04元，占期间市场成交量的18.43。
2.拉高式建仓阶段（2016年2月16日至2月18日）
2016年2月16日至18日，账户组通过拉涨停、封涨停、操纵开盘价、虚假申报、盘中拉抬，对倒等方式，实施操纵行为。其中，2月17日9:33:05至10:22:41，“王涛”建银账户与“唐汉博”账户申报买入“小商品城”46笔共计30,854,600股，申报价格由6.65元逐步上升至涨停价7.29元，申报量为申报时同方向同档位其他投资者申报总量比例为33.55倍，申报数量占申报时前5档买入申报总量比例为40.88。该股10:23:46至11:06:49连续涨停。13:14:09至13:38:11，“唐汉博”账户及“王涛”建银账户以7.24元至7.29元价格申报买入21笔，共计17,677,900股，申报量为申报时同方向同档位其他投资者申报总量的7.72倍，其中主动成交10,658,773股，主动成交占账户组申报量的比例为60.29，13:38:30至13:41:16该股再次涨停。当日该股涨停板打开后，账户组中“唐汉博”与“王涛”建银账户于13:43:39至13:51:52申报买入10笔5,860,100股，其中4,900,000股以涨停价7.29元申报，以涨停价申报时同档位无其他投资者，申报前一刻市场前5档卖出申报总量为1,502,860股，成交4,900,100股，该股被封死在涨停板。2月18日，账户组中“唐汉博”账户申报卖出57,328,500股，成交7,363,680股，成交均价7.4元，其中5,094,720股为“王涛”建银账户买入，对倒股数占当日市场成交量比例为4.85。当日集合竞价阶段，“唐汉博”账户以7.59元至7.6元申报买入541,000股，占集合竞价可撤单期间市场申报买入量比例为20.93，占集合竞价可撤单期间市场申报价位（指账户组最低申报价格，下同）以上买入量比例为75.91，于9:19:25前全部撤单，当日该股以7.44元价格开盘，较前一交易日收盘价上涨2.06。11:19:19至11:27:09，“王涛”建银与“唐汉博”账户以7.29元至7.68元价格申报买入“小商品城”11笔共计10,500,000股，其中8笔高于申报前一刻市场成交价，其中4,500,000股申报价格高于申报前一刻市场成交价0.1元至0.19元，账户组申报量为申报前一刻卖委托第1档申报量的8.35倍，为申报时同方向同档位其他投资者申报总量的1,478.87倍，主动成交6,115,279股，占账户组申报量比例为58.24，申报前一刻市场成交价为7.29元，最后一笔成交均价为7.64元，上涨幅度为4.8。
3.初步卖出获利阶段（2016年2月19日、2月22日）
2016年2月19日、2月22日两交易日“唐汉博”账户卖出“小商品城”共计成交33,736,253股，成交金额246,651,027.19元，成交均价7.31元，“唐汉博”账户、“王涛”建银账户买入成交7,377,401股，成交金额53,789,700.09元，成交均价7.29元。截至2016年2月22日收盘，账户组持股数量为62,087,992股。2月19日“唐汉博”账户即以7.3元价格申报卖出56,843,252股，成交22,843,252股，“王涛”建银账户及“唐汉博”账户以7.18元至7.3元价格反向申报买入1,2410,000股，其中7,760,000股处于买2至11档。2月22日，“唐汉博”账户、“王涛”建银账户间对倒2,814,086股，当日市场成交量为55,981,324股，对倒股数占当日市场成交量5.03。
4.维持股价阶段（2016年2月24日至2月25日）
2016年2月24日、25日为维持股价阶段。2月24日10:04:34至10:05:16，“王涛”建银账户以卖4至6档7.27元至7.29元价格挂出三笔卖单共计2,700,000股。14:28:34至14:59:30“唐汉博”账户以7.17元至7.44元价格申报买入“小商品城”29笔共计23,513,900股，账户组在该时段内的申买成交量占同期市场成交量比例为55.71，账户间对倒1,251,913股。申报前一刻市场成交价由7.19元上涨为7.43元，上涨幅度为3.34。
2月25日9:36:32至10:04:46，“唐汉博”账户申报买入19笔8,320,100股，申报价格由7.23元逐步提高，最高申报价格为7.6元，高于当日市场最高成交价，其中17笔高于申报前一刻市场成交价，其中5笔2,500,000股，申报价格高于或者等于申报前一刻卖委托第5档价格，且申报数量大于申报前一刻市场前5档卖出申报总量，账户组在该时段内的申买排名第1位，账户组在该时段内的申买量占同期市场申买量比例40.76，申报前一刻卖委托第1档申报量为725,492股，账户组在该时段内的申买成交量占同期市场成交量的比例为42.96，申报前一刻市场成交价由7.24元上涨至7.43元，上涨幅度为2.62。午盘该股随指数大幅下跌，“唐汉博”账户以2至11档6.81元至7.05元价格垫单，申报买入7,500,000股，成交3,703,516股。
5.再次拉升股价阶段（2016年3月1日至3月2日）
3月1日至2日，账户组通过对倒、拉涨停、封涨停、虚假申报撤单、操纵开盘价等方式再次拉升“小商品城”股价。其中，3月1日13:15:42至14:23:34“唐汉博”“桂某选”账户以6.62元至涨停价7.12元价格申报买入38笔23,570,000股，其中25笔高于申报前一刻市场成交价，14:2
